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47只債券基金被清盤債券市場低迷格局難有起色

時間:2017-11-30 02:09:51 來源:www.agxww.com

甘肃快乐11选5 www.agxww.com 出品人 /牛犇

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指數估值追蹤第68篇文章

一、投資指數基金,不考慮主動基金;

二、低估定投:尋求相對高安全邊際基金,低估持續分倉買入,高估輪動其他低估基金或債券;

三、網格資金管理:資金劃分N份,對基金占用做大中小組合比例配置。

四、不懼短期風險波動,不追漲殺跌,堅持中長期投資。

以往認為公募基金,很少清盤,它有條件限制的,過去很少有基金清盤或達到清盤條件,基金公司會想方設法迅速脫離清盤條件。

基金法對基金清盤有具體規定:

連續60個工作日,基金持有人數量不滿200人

或連續60個工作日,基金資產凈值低于5000萬元

以上滿足任一條件,基金就達到了清盤條件,基金公司就要及時向證監會說明情況。

但今年形勢有變,截至目前,已經有90多只基金被清盤,其中債基占了一半以上。而11月份已經有22只基金發布公告,擬終止交易。

在今年上半年,清盤基金數量合計19只,債券基金8只,混合基金7只、QDII基金4只;

7月~10月,宣告擬清盤的基金多達49只,11月宣告清盤的基金數量超過上半年清盤合計總量,并創了單月基金清盤新高。

從基金性質看,混合基金、債券基金比重高,另外清盤基金還包括1只QDII基金和1只指數基金。

對比往年,今年清盤基金已經超過過去3年清盤基金總和的2.6倍,下圖更清晰說明:

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從基金清盤原因,大致有三類。

保本基金。到期后不再滿足保本基金存續條件。

觸發合同約定的清盤條件。如連續60個工作日資產凈值低于5000萬元,無需召開基金份額持有人大會審議,直接終止合同并進入基金財產清算程序。

需要召開基金份額持有人大會,由持有人投票表決是否終止基金合同。

從公布的清盤類型,債券基金是主力。

除債券之外,部分分級基金也可能面臨清盤風險。

今年5月實施的分級基金新規,從門檻上限制了分級基金的份額增長,其市場規模逐漸下行,人氣低迷。

另外,市場上存在大量迷你型基金,截至11月28日,基金規模在2億元以下的迷你基金有52只;低于5000萬元規模的迷你基金有12只。

今年基金中報披露,基金持有人少于200人的基金有1400余只(ABC類分開計算),份額少于5000萬的有450余只。份額少于5000萬,持有人又少于200人的基金有54只,其中債券24只、貨幣1只、混合22只、QDII1只、股票型5只。(數據來源wind)

3

基金清盤對我們有什么影響?

最直觀的影響是:時間換空間的投資泡湯了。

投資者投資的資金,不會因為清盤而飛了,在基金正式清盤時,會根據最后1天基金凈值退回給投資者,相當于賬戶強制贖回。

這里有一點注意:若你投資時已產生虧損,強制贖回時,虧損沒辦法彌補,一旦資金到賬,賬面虧損就是實際虧損了。

其實,未來可以預見,基金清盤會越來越普遍,我們也要理性看待,盡量選擇基金規模大、歷史業績明朗的基金,這樣就不用擔心基金清盤。

貼一張11月基金擬清盤列表

圖片來源網絡

11月28日寬基、行業及主題指數估值數據

(點擊看大圖)

備注:

A、表格顏色說明:

*綠色低估(可定投)

*黃色臨界(激進風格可投,穩健風格建議再等)

*紅色高估(分倉賣出)

*其他正常估值,底部為5年期和10年期國債利率參考。

B、指數估值維度:盈利收益率、PE、PB、分位點、ROE為指數估值指標;

C、估值高低說明(兩種優先級情況):

第一種:分位點和ROE,當分位點<50%,ROE>10%,低估。

第二種:盈利收益率和ROE,當盈利收益率>10%,ROE>10%,低估。

D、部分品種不參考分位點、ROE和盈利收益率。

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