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投資市場上的稀有物種:堅守期貨24年的欣叔

時間:2017-12-25 19:08:15 來源:www.agxww.com

甘肃快乐11选5 www.agxww.com 文章來源:期7貨小師妹

本文6935字,讀完約15分鐘

引言:

《2016年中國金融人才發展報告》提及,隨著金融業持續快速發展,金融從業人員數量將不斷增長。雖然相較于2007年以來年均7%的增速,2012、2013年金融從業人員增速有所放緩,降至4.45%和1.91%,但在政策利好和金融創新刺激下,2014年增速迅速回升,至5.28%,金融業從業人員總數達到566.3萬人。

而這幾百萬的金融從業人員隊伍中,期貨從業人員不到5萬,其中在期貨公司任職的只有兩萬余,從業在6年以上的比例大約只有百分之十左右,從業超過20年的人更是鳳毛麟角。

欣叔自1993年接觸期貨,至今已經24年,被人稱為欣叔,今天和你分享他的期貨故事。

大膽吃螃蟹

1992年9月,第一家期貨經紀公司——廣東萬通期貨經紀公司成立。到1993年,全國各地成立的各種形式的商品交易所超過30家,期貨交易品種上百種,進行國際國內期貨交易的企業和金融機構約27000家,期貨公司數百家,從業人員由1992年的不足萬人發展到1993年的135500人,其中近半數為期貨經紀人。

學古漢語出身的欣叔在畢業時得到了一份文字工作,想到未來的日子扮演的將一直是寫寫寫的秘書或者是廠辦人員,突然覺得生活甚是無趣。偶然的一次機會,欣叔在逛街時,無意中走到紹興飯店附近,恰逢飯店掛出一則招生培訓通知,招期貨學員。

而此時恰逢國務院發布77號文《關于堅決制止期貨市場盲目發展的通知》,開始對期貨市場的盲目發展進行清理整頓,各地監管部門對期貨市場糾察力度非常大,市場從無序發展逐步轉向有序發展,不少期貨公司關停,從業人員紛紛轉型。浙江省期貨業經過整頓,逐步走上了正軌,必然對期貨專業人才有較大需求。

作為物資局子弟的欣叔,耳濡目染地了解一些物資購銷供應的事情,一下子就對期貨有了興趣,在報完名繳納了差不多一個月工資大約100元費用后,欣叔領到兩本書。其中一本書介紹的是日本的蠟燭圖,當時該書尚未在國內公開發行,欣叔拿到的是一本影印件。當天晚上欣叔一夜沒有睡,捧著書看到天明。現在回憶起來,欣叔覺得自己的K線組合分析基礎正是在那個時候打下的。

80年代中后期“三角債”逐步盛行,到90年代初期其規模一度接近銀行信貸總額三分之一,可以說全國90%的企業都被卷入,為了追債還誕生了一群特殊人群——討債大軍。國務院為此成立了清理“三角債”領導小組,由時任副總理的朱镕基帶隊,這次整頓清理,全國注入清欠資金330.5億元,清理欠款的基本建設、技術改造項目9026個,連環清理拖欠款1150億元,才使得企業資金緊張的狀況得到緩解,資金周轉速度加快,企業經濟效益逐步恢復。

彼時的欣叔身邊就有不少人卷入到“三角債”中,為了生意打官司、家庭生活陷入困頓等種種事故,實體企業經營、運作、資金債務等給欣叔留下了動蕩的印象。了解到期貨后,欣叔馬上意識到這種結算清晰,多空雙方平等博弈的投資方式非常適合自己,期貨透明、自由、純粹的特性深深地吸引了欣叔,更加堅定了他進入期貨行業的想法。

欣叔向所在單位提出了離職,家人對此非常的不理解,為此年輕氣盛的欣叔還離家出走了一周,才換來了家人的妥協。

一開始欣叔加入的是一家新加坡合資的期貨公司,由此開始了自己的期貨從業生涯。

而彼時的中國期貨市場清理整頓還在繼續,從77號文件發布以來,國家暫停了一批商品期貨品種,關閉一批交易所、期貨公司等,直到1999年6月國務院頒布《期貨交易管理暫行條例》,才意味這一場期貨市場大清理的整頓工作的完成。前后7年的時間中天津紅小豆事件、秈米事件、上海膠合板9607事件、“327”國債期貨事件等,讓監管層重拳出擊,期貨交易所撤并為3家,上市品種由35個減少到12個,期貨公司減少至180家左右。期貨市場在經過法制完善、有力監管、更嚴格的規范經濟業務等措施之后,市場秩序明顯好轉,但市場規模也與1995年后逐步跌至低谷。

而此時一頭扎進期貨市場的欣叔,在當時看來的確很像物資大院里大膽吃螃蟹的叛逆小子。

兩段爆倉經歷

1995年,在投身期貨市場兩年之后,欣叔才得到了家人的理解。其實并不是家人真的理解了欣叔的選擇,而是那個時候江浙的物資系統逐步都成立了期貨公司或者是期貨部門,作為掌管物資購銷供應的部門,不得不順應市場發展的趨勢妥協地接納了期貨。

作為浙江省第二批參加國家期貨經紀人資格培訓的欣叔,也就成為了市場上的專業人士,公司委派他去物資局講授期貨知識。年輕的欣叔看到臺下的叔叔伯伯時,一開始還頗有些不好意思。但講到K線組合、形態等內容時,欣叔輕車熟路,馬上就變身為講師,侃侃而談?;蛐碚庖彩羌胰死斫廡朗宓囊桓鱸?。而在PPT都不普及的年代,當時欣叔對外的培訓方式基本上都是采用的軟片投影。

欣叔在新加坡合資的期貨公司,一開始主要做的是外盤,馬尼拉盤,菲律賓生絲期貨之類。那個時候期貨電子化交易尚未普及,采用衛星接收行情,還需要在屋頂上架鍋,大多通過場內紅馬甲報單,盛行不久的BB機也成為投資者傳遞期貨信息和交易指令的重要工具,而開發到的客戶基本上都是全權委托給經紀人代為交易。欣叔的第一批客戶對他非常的信任,全權交給欣叔交易,而欣叔的確也帶著客戶賺了好幾波行情。

幫人賺不如自己賺,萌生了自己做期貨的念頭的欣叔,在1997年開始了自己做交易。而自己真金白銀地投入到期貨交易時,才發現代人做交易和自己做交易,兩者的心態差異太大了。1998年、2000年欣叔連接遭遇了兩次爆倉,為此欣叔借了高利貸、賣了房子,經歷了兩次破產,回憶爆倉的過往時,欣叔連聲說了兩遍“悲慘”。

讓欣叔爆倉的品種是當時紅極一時的鄭州綠豆,在1998至1999年的鼎盛之時綠豆期貨連續兩年占當時全國期貨交易量的一半以上。那個時候國內期貨市場因各火爆品種紛紛關閉交易而步入蕭條之際,南北各路資金涌入鄭商所綠豆期貨,不能承受之重的小小綠豆,期貨價格由1999年年初的每噸2400元飛漲至年末的最高每噸4000元,并最終失控。

欣叔不太提及爆倉的細節,被人問及爆倉原因時,他只提到當時的期貨制度與監管,規則不規范,市場謠傳又太多,消息面的影響大過了基本面,越小的品種越是容易受到炒作。其實現在鄭州的白糖、PTA期貨依然如此,鄭商所的品種也是以“妖”而聞名。

而歷經了1.18事件的鄭州綠豆,交易所在1999年末將其交易保證金提高到15%乃至20%后就陷入“無交易、無持倉、價格不變”的名存實亡的狀態。2009年5月證監會批準了鄭商所提交的《關于中止綠豆期貨交易的請示》,為名存實亡近十年的綠豆期貨發出了遲到的“死亡確認書”,開創了期貨市場規范發展以來上市品種退市的先例,給欣叔留下悲慘記憶的GN代碼由此從期貨市場消失。

而欣叔從爆倉事件中獲得了兩個寶貴的經驗教訓:一是在行情即將出現拐點時會特別的注意,由此增加了對行情的敏感度;二是深刻地理解了交易的止損止盈,對其的把握也更加的果敢一些。

“會買的是徒弟,會賣的才是師傅,說的就是會開倉不如會平倉,”十八年后欣叔回憶起爆倉經歷,強調了這個教訓。

觸探交易之道

在自己交易遭受重大損失后,欣叔調整自己在期貨市場發展的方向,不再以自我交易為重心,而是在市場中找尋另外一條發展之路。

在期貨公司體系內繼續發展的欣叔,轉到杭州本土一家期貨公司總部,踏實地從經紀員做到經紀組長再到市場部負責人,欣叔全面深入到市場鏈條中,之后更是擔任了長達十年之久的交易部經理。這讓欣叔比一般人更為深入地了解客戶、讀懂客戶的需求。這期間他沒有忘記爆倉之痛,他吸取了教訓,敬畏了市場,在交易之道上他也沒有停止過尋求合拍的交易方法。

十多年間,欣叔前后見過幾萬個投資者,正是二八定律那樣,80%的人虧損的根本原因是沒有用到合適的交易辦法。欣叔舉了一個例子,一個生活中內向的人,在期貨市場上反而是一個喜歡高頻交易的人,這有點像沉迷在游戲之中的人,尋求虛擬世界王者的快感,而在現實中可能是一個卑微木訥的人,不過是在借著游戲釋放性格上的壓抑,而沒有去找合適自己的交易方法。有效的交易方法可能很多,也都是好方法,但是有效的方法卻不一定適合自己,把控不住自己,交易固然做不好。

欣叔在交易中發現合適自己的交易必須是收起有度,正如大家都知道的道理,行情不能一口吃,錢不能一次賺。只不過因為爆倉的深刻教訓,讓欣叔在控制貪欲上能比一般人做得好。多少人明知道關鍵的時刻更重要的是守住利潤,保住本金,卻控制不住內心的欲望。而往往就是這多出來的一點貪婪,讓自己崩塌。欣叔對此的總結是,抑制不住的貪婪人,只不過是沒有深刻的教訓而已,所謂不栽跟頭不知道疼。

期貨市場對欣叔來說,最大的吸引點在于它的不確定性。美國前財政司長魯賓的人生哲學就是“一切都是不確定的”,認為這個世界唯一確定的就是不確定。因為不確定,才需要去分析預測,這種把握帶來的成就感是行情順著大致的預判演變,而你在此時留有后手,能夠守住利潤,才是真正的把握住。

市場確定性的探求過程就是一個對市場不確定性的反證過程。從不確定性到確定性,到抓住確定性,這大概就是交易之道所求。

欣叔欣賞黑格爾的哲學是科學之科學的論斷,他認為期貨交易的最高形態也是哲學的演繹。欣叔對客戶的交易之道,不是直接觀點輸出,其實他是非常不認可市面上那些期市評論的觀點,你傳遞給客戶的更應該是投資的邏輯,帶著客戶去捕捉行情形態的啟動、演變。

經歷過90年代瘋狂行情的欣叔,也親身見證了新世紀期貨市場規范發展的不易。真正體會到期貨市場亂、動、進這些變化的欣叔,才有了交易心態的“慢”,正是蟄伏而動,收起有度。

期貨人的匠心

改革開放后搞活經濟,自然資源并不豐富的浙江出現了多個貿易城,這凸顯了浙江人自力發展的恒心——靠天不足,那就靠人。當時環境所迫,反而激發了義烏人的生存欲望,才有了雞毛換糖的故事,才有了聞名世界的義烏小商品城。

欣叔身上也體現著浙江人的自強執著,從1993年選擇期貨到2017年,已然過去了24個春秋,堅守在期貨市場的他,經歷過瘋狂,跟上了期貨市場的變革。

曾經那些在貿易市場打拼出財富的小老板因為身邊的人都在玩期貨,覺得不做期貨沒有面子而貿然入市;曾經有人背著麻袋上門到營業部開戶,財務尚在清點麻袋里的現金,這邊就迫不及待地下達交易指令;曾經監管部門的重拳頭打的期貨市場一蹶不振,期貨公司轉型關閉,工作人員無所事事,市場成交低迷……曾經的那些無序,在新世紀得以終結,九屆全國人大四次會議上,“穩步發展期貨市場”被寫入國家“十五”計劃綱要,期貨市場迎來歷史性發展機遇。

此后,期貨市場規范化程度不斷提高,期貨市場法規制度框架和風險防范化解機制逐步形成,成功抵御了2008年國際金融?;鬧卮蟪寤?; 2010年成功上市了第一支金融期貨——股指期貨,2015年國內首支期權產品ETF50上市,到2016年底我國上市期貨期權品種52個,其中商品期貨46個,金融期貨5個,金融期權1個,覆蓋了農產品、金屬、能源、化工等國民經濟主要產業領域,形成了較為完備的商品期貨品種體系,國內商品期貨市場規模已躍居世界首位。

在大時代的背景下,欣叔一面構建自己的交易體系,探索交易之道,一面堅守在期貨公司體系,為提升客戶對期貨的認知而不斷精進。學古漢語出身的他一向不太喜歡快餐文化,不但自己在市場中尋求“慢”的交易之道,在團隊培育、市場開拓上也并不求快。

2009年底,欣叔在朋友再三的邀請下,告別了從業十年之久的老東家,加入了中部地區一家期貨公司,為其籌建杭州營業部。在新人成長的最初三個月,即便是從事市場開發的人員,欣叔也規定其必須接受兩周的專業培訓,每天必須留出一個小時深研學習一個期貨品種,從基本面到技術分析,全面地把握這個品種的屬性。新人在轉正前必須有至少一個自己拿手的品種,專業程度不亞于這個品種的分析師。有的年輕人受不了這種慢,質疑為什么不直接帶我開發市場,跑客戶,而選擇了離開,但留下來的人往往就能體味到這種慢工出細活的好處。欣叔也毫無保留地將江浙期貨行業的創新理念,合理有效的風控方式、效率更高的業務流程帶給這家中部期貨公司,推動其結算、交易乃至市場服務的向前。

期貨的風險性、行業性注定了其是一個專業屬性較高的投資方式,專業是期貨人的生存之本,這個是欣叔帶人的原則,而給客戶提供專業服務是期貨人根本價值的體現。只有客戶認可了你的專業,體會到你的真心與用心,客戶才能跟隨你更久,客戶也才能存活的更久。

欣叔身邊有不少跟隨他十多年的客戶,時間讓彼此的關系沉淀為朋友,每年都有客戶邀請欣叔旅游、贈送高檔體檢,與其家人朋友會餐。這種慢與執著衍生出來的關系往往更為牢固,這背后是欣叔過硬的專業能力。在行情快速變化的期貨市場,一切的呈現像是快餐文化,利益關系轉瞬即逝,唯有專業不變。

2016年黑天鵝事件頻出,期貨行情暴漲和崩盤并存,既有絕代雙焦的高歌猛進,石頭的瘋狂,也有雙十一期貨夜盤的打折,讓國內商品期貨遭遇了過山車行情,多個品種從漲停到暴跌,其中棉花僅用10秒由漲停到跌停。而欣叔憑借著對行情拐點的敏感,對市場趨勢的把握,數次讓客戶化險為夷,在這樣的行情環境下,其服務的客戶用1.4億凈賺1.5億,收益高達193%。

從2000年開始從事交易指導的欣叔,更多的時候可能充當的是消防隊的角色,如何讓陷入困局的客戶止損出局后挽回損失。規范發展后的期貨市場因為公平公開、規則清晰,呈現出參照物多、信息透明等特點,欣叔認為期貨可采用的交易組合形式多,在交易上可以路子更活手段更寬,解套的方法也往往比股市更多。

專注期貨之余,欣叔一直注重股票與期貨關聯性的研究,以2006年白糖期貨上市為例,與其相關度高的糖企股票都有較好上漲表現。股票與期貨某種程度上呈現一種正相關性,彼此多了一個參照物。因而欣叔在指導客戶期貨交易時,也能給客戶帶去有用的股市信息。

在欣叔看來,期貨是一個經驗學科,只有不斷的總結,不斷地學習,才能擁有專業優勢。期貨從業人與市場上的客戶關系更應該是平等的,而你能獲得的平等尊重是來自于你的專業。專業說的簡單一點其實不過是“比現貨的人多懂一點期貨,比期貨的人多懂一點現貨”,而專業性的積累急功近利是不可行的,需要有等待水到渠成的耐心。

多年的從業經驗讓欣叔摸索總結出一套帶人原則,善于從年輕人的為人處世和學習方式觀察判斷其是否合適在期貨市場發展。在培養上采取一個品種一個分析師的市場培養模式外,欣叔也常常給員工推薦小說,這是欣叔結合現在的年輕人崇尚自由因材施教的方式。物質時代人們都太功利,對年輕人來說專業書籍實在太枯燥太乏味,只有故事性、趣味性才能讓年輕人沉下心來,小說的吸引力自然就比較強。比如欣叔給團隊推薦看《2號首長》、《誰是贏家》、《明朝那些事》,讓員工從中讀出待人接物、讀出信念執著、讀出時代風云。欣叔辦公室有一面大書柜,書架上排放的都是小說,每一本欣叔都讀過,且閑來無事會多讀幾次。

秉承一顆匠心是欣叔作為期貨人的堅守,這不但用于自我的精進上,客戶的服務上,更是寄予在對青年一代期貨人的培育上,這大概就是老期貨人追求的價值成就。

未來的未來

性情中人的欣叔,其實脾氣并不小,在浙系文化與楚文化碰撞的最初,也時常電光火石,然而欣叔發脾氣是有原則的,是在道理、仔細分析之下的爆發,他也將此視為一種融合。

如今的欣叔花白的頭發,倒像是追趕上了當今的潮流——奶奶灰,依然精力充沛的他,在交易之余仍然保留著對傳統文化的喜愛,學古漢語的他至今愛讀古書,從不接受電子書,只有觸碰到紙書才能感受到閱讀的趣味。在交易不順、心情紛亂時,欣叔會去寺廟聽和尚念經,尋找一份寧靜。

欣叔留給家人與生活的愛也呈現出一種慢而有度的狀態,閑暇之余欣叔喜歡擺弄花草,家里的庭院乃至辦公室外的露臺,都是由欣叔打理,幽靜自然別有一番風趣。而這風趣之下,是欣叔修養心境之道。每年欣叔都會安排出時間帶著家人自駕去旅行,他喜歡自然風光、人文古跡,多去一些看似冷門的自然景觀,而每次的出行攻略都是教給女兒來完成,一次出行一次見識,也是欣叔作為一個父親對女兒的疼愛與希望。在欣叔的這種傳統古樸的文化觀影響下,女兒耳濡目染地喜歡上了藝術,愛好設計的姑娘夢想是創新中華設計,做成更有中國風格的設計作品。

2013年期貨行業資產管理業務開閘,期貨公司擺脫單一"通道"模式才真正開始,專業化競爭更為激烈;2015年7月期貨市場監控中心正式上線互聯網云開戶平臺,期貨開戶打破了地域限制,業務拓展范圍得以延伸; 2017年3月31日豆粕期權合約在大連商品交易所掛牌交易,標志著金融衍生品市場翻開新的篇章。

這些變化和發展,在欣叔看來都是期貨市場走向成熟的必然階段,期貨的根本是專業,專業的人就應該做專業的事。堅守在期貨之路上的欣叔,如今也參與所在轄區的期貨人才培育,工作之余也會去企業、去高校講課,給年輕人說一段過去的期貨故事,更讓這群對期貨向往的年輕人牢記,期貨人的匠心是堅守一份專業的執著。

在欣叔的辦公室擺著一副照片,是當年參加國家期貨經紀人培訓班的合影,這個班上的許多人中有的是曾經活躍在這個市場的明星,現在卻在牢獄中,也有人依然是這個市場的大佬,成為期貨交易上的傳奇。而欣叔仿佛還是那個端坐在中間的白衣少年,仰首向前,目光堅定。未來期貨市場會怎樣,未來人生會怎樣,欣叔并不去預測與分析。未來的未來,就交給未來,而我們能做的是唯有秉承一顆初心,堅守一方。

交易之道是慢而有度,交心客戶是真而專業,培育新人是嚴而有方。這是欣叔堅守期貨市場24年磨練出的期貨哲學,也應該是浮沉在資本市場中的我們需要找尋和守護的真心。

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